高标情绪进入分水岭

A股在5连阳后，市场开始出现分化，沪指日内微幅下跌，创业板6连阳。两市个股长痘痘参半，下跌个股略多，有2500 股下跌，2100 股上涨，涨停75只，较前面两个交易日明显下滑，市场情绪有所回落，市场开始出分化。

两市成交7950亿元，较上个交易日有所回落，北向资金全天净卖出37.57亿元，其中沪股通净卖出19.28亿元，深股通净卖出18.29亿元。这是北向资金连续2个交易日净卖出，短线或对市场的持续反弹形成一定的干扰。

情绪上看，国脉科技7连板、南天信息9天7板、万方发展8天7板，根据目前深交所监管新规，在9月初的天顺股份7连板，后面就熄火，目前高标情绪就看，明天国脉科技的走势将直接后续高标情绪。

盘面上看，医药股全天大涨，中药股领涨，申万中药指数大涨3.4%，维康药业20CM涨停，新天药业、华森制药、盘龙药业、精华制药、华润三九等涨停。物流板块走强，东方嘉盛、普路通、天顺股份涨停。赛道股展开反弹，但午后有所回落，储能方向领涨，同飞股份、科士达等多股盘中创历史新高。近期强势的信创方向出技术性的修复。

总体上看，笔者认为，市场经过上周三的绝地反击后，市场人气在逐步恢复当中，今日市场反弹触及3100后回落，市场情绪有所回落，但整体不改反弹的格局。此轮市场反弹，超跌 三季报业绩在各个板块中开始轮动，市场资金的风险偏好有所回升。目前市场呈现出3条较为清晰的主线，一是以计算机为代表的信创方向；二是以医疗器械、CXO、中药方向的医药生物方向；三是，实体经济发展方向的军工、工业母机、半导体、新能源等方向

因此，投资配置上，以超跌 三季报业绩超预期方向入手，重点关注：信创、医疗器械、CXO、中药、航空产业链、半导体设备、材料、新能源等三季报业绩超预期的方向。

指数触及3100，后面能走多远？

今日指数收出小阴线，终结了5连阳的走势，指数反弹触及3100受阻后小幅回落，显示出3100上方的抛压开始加大。不过指数仍收在20日均线上方，MA5和MA10金叉后持续发散向上运行，日内的震荡可以看做是技术指标的修复。

从波浪理论来看，当前指数还是处在2浪中的C浪调整中，并且是处在C浪中的C-4浪的反弹，目前抛压位置来看3100-3126一线抛压较大，若能站稳这一线，指数乐观点将会测试3155一线的压力，但总的来看当前指数处于反弹修复中，行情并未发生反转，还有一次下探过程也就是C-5浪的下跌中。后续跌破2934的概率不是很大。

三季报超9成公司预喜

目前是三季报密集披露期，截止10月19日，A股已经有398家上市公司披露三季报业绩预告（含38家公司公布业绩），其中预喜的达366家，占比达近92%。

值得注意的是翻倍的达165家，占比达45%，其中翻十倍达有11家，九安医疗翻318倍。

从已披露业绩信息的基础化工、新能源、电子、医药生物、有色金属等行业的主要公司业绩增势不俗。分别有46、43、42、33、22家公司。

新能源产业链需求增长，行业高景气持续

受益于新能源产业快速发展，电力设备行业42家披露三季度业绩的公司净利润均实现同比增长，一半公司同比增幅超100%。

其中，德方纳米公告，预计前三季度净利润17.5亿元—18.5亿元，同比增长616.86%—657.83%；第三季度净利润5.1亿元—5.6亿元，同比增长367.82%—413.69%。

2022年以来，光伏市场需求也持续升温。硅料及电池片龙头通威股份预计实现归母净利润 214亿元~218亿 元，同比增长259.98%~266.71%，系新产能快速爬坡达产，主要产品产销两旺，量利齐升。

上机数控、双良节能也因为单晶硅产能释放，两家公司前三季度营业收入同比增幅分别为130.49%、285.69%，归母净利润同比增幅为101.43%、368.83%。

医药生物业绩向好，CXO高景气持续

受益于药品研发创新需求的持续增长，医药研发及制造服务外包行业迎来快速发展期，药明康德预计，2022年前三季度实现营业收入283.95亿元，同比增长71.87%，实现归母净利润73.78亿元，同比增长107.12%；九洲药业预计，前三季度归母净利润同比增长55%~60%。

药品制造领域，华海药业发布业绩预增公司，预计前三季度扣非后的归母净利润同比增长289%到305%，主要因为国内市场需求增加及美国市场恢复带动制剂生产和原料药生产的上量。

此外，汽车、轻工制造、国防军工等方向三季报业绩也表现靓丽，从当前上市公司披露的三季报来看，三季度经济恢复明显较二季度好。

随着市场进入三季报密集披露期，越往后公司业绩存在暴雷的风险也就越大。因此，在择股上，选择已经已经披露或者超预期大的行业方向。

金股组合：以岭药业、昆药集团、华海药业、人福医药、乐普医疗、均胜电子、太极股份、中航机电、宁德时代

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（注意：再好的逻辑，也需要结合市场情绪和大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析无动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。）