01

关于复利，多多写过几次，这回再直观一些跟大家讲解。

首先，我们要区分什么是单利，什么是复利。

• 单利是指一笔资金无论存期多长，只有本金计取利息，每一期的利息不会在下一期投资中产生收益；
  
• 复利则是指一笔资金除本金产生利息外，每一期产生的利息会计入下一个计息周期的本金内，也就是利滚利。

形象一点，用具体的例子来演示一下——

10万元本金，按10%的收益率计息，各年的本利和是

从而约简得出公式：

其中，

FV是最终的本利和；

PV是最开始的本金；

n是时间；

i是收益率

刚刚第一个表格，我们看到的是5年的收益，差别不大。但多多一直跟大家强调，我们理财的思路不能局限于眼前，是为了未来，可能是十年，可能是二十年，也可能是三十年，看结果——

再直观一点，我们可以看图——

复利之所以有巨大的威力，是离不开时间效应的。

长时间下来，差距就拉开了，所以理财还是越早开始的越好。

02

关于复利，有一个有趣的72法则，大家可以了解一下。

就是用72除以年化收益率，得出来的数字，即是你资产翻倍的年数。

这个公式好用的地方在于它能以一推十，比如：你，

• 计划投资10万在一款年收益为3%的理财产品上，则需要72÷3＝24年的时间，资产就会翻一番变成20万；
• 计划投资10万在一款年收益为4%的理财产品上，则需要72÷4＝18年的时间，资产就会翻一番变成20万；
• 计划投资20万在一款年收益为4%的理财产品上，需要72÷4＝18年的时间，资产翻翻变成40万

......

但如果收益率过于悬殊，过高或过低，这个法则就会失效。

03

生活中哪些理财是单利，哪些是复利呢？

银行存款是单利。

比如某行的3年存款利率为3%，存10万，那么3年本利和为：

10 10×3% 10×3% 10×3%=10.90万

储蓄式国债是单利。

比如3年期储蓄国债的票面年利率为4%，存10万，那么3年本利和为：

10 10×4% 10×4% 10×4%=11.20万

大多数的银行理财产品也是单利......

相对而言，我们是更倾向于投资复利产品的。

比如大多数的货币基金是月复利，也就是一年内计算12次利息，比如1月份计算1次，然后2月份开始的本金是1月份的本利和。

某只货基的7日年化收益为3%，存10万，那么月复利下3年后的本利和为10.94万；

另一只货基的7日年化收益为4%，存10万，那么月复利下3年后的本利和为11.27万。

短时间内看不出太大的差距，把时间线放长就立马分出高下了。

可惜的是，我们没法保证货币基金能一直都有3%的七日年化收益，银行存款利率亦是。

（银行存款每3年到期后，如果手动把本金和利息重新投入，是可以增加一部分复利效应的。）

多多之前说过，从当下的金融市场来看，有且仅有年金险是能保障利率的。

也就只有年金险可以提前锁定几十年的收益了，而且还是复利收益。

不管宏观市场怎么变，不管保险公司以后还卖不卖，签订合同的一刻，收益即被锁定，铁定保本，一般活得越久年化收益率越高。

这是年金险独有的优势。

不过年金险大都要到一定时候才能领取，这就是它缺点了：流动性低。

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